爆火的A500有何过人之处？

来源：雪球App，作者： Sir财经，（https://xueqiu.com/1094594395/313502053）

最近这段时间，叠加政策刺激等多种利好因素，A股市场有了明显的回暖，微信群上、各种公众场合谈论股票基金的情况明显增多了。

但市场回暖并意味着每个人都能赚到钱，稍有不慎你可能就是那颗“韭菜”，这并未危言耸听。巴菲特老师格雷厄姆在《聪明的投资者》里面同样提到的一个观点，即“牛市是普通投资者亏损的主要原因。”

我一直都觉得，对于那些没有时间看盘或者没有选股能力的投资者，选择宽基指数ETF是最明智且可靠的。股神巴菲特也多次推荐指数基金，并认为普通投资者通过定投指数基金往往能战胜大部分专业投资者。

中证A500作为一只更全面、更均衡且更具市场代表力的指数产品，能够帮助投资者一键打包A股各细分行业龙头公司，无疑是当下非常不错的选择。

最近，中证A500的热度甚至盖过了A股市场，我相信不少朋友会认同我的观点。

中证A500指数发布后，截止到11月17日，相关产品规模迅速增长逼近2200亿元，成为A股最快突破2000亿元规模的宽基产品。这不仅展示了其强大的市场吸引力，还反映出投资者对中型企业的成长空间和投资价值的浓厚兴趣。

作为中证“A系列”特色宽基指数的一员，中证A500指数究竟有何特别之处？为什么会如此火热？

囊括了A股最核心的资产

11月15日，证监会正式发布市值管理指引，要求主要指数成份股公司应当制定上市公司市值管理制度。主要指数成份股公司包括中证A500指数、指数等成份股公司，以及证券交易所规定的其他公司。

在业内人士看来，今年9月23日才正式发布的中证A500指数排在第一位，超越了排名。

虽然目前市场上款基指数不少，但中证A500指数与其他相比有许多不一样的地方，这也是其备受多方关注的一个核心原因。

龙头特质更清晰。与此前推出的、中证A100指数相比，中证A500指数更加注重对各行各业中的龙头公司进行刻画。从各行业选取500只市值较大、流动性较好的证券作为指数样本，并保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

行业覆盖升级。中证A500 指数覆盖了91个中证三级行业，而是63个，是80个。

（资料来源：Wind、中证指数，数据截至2024/10/31）

“含新量”更高。中证A500指数成份股覆盖主流新兴产业相关的各个细分行业，兼具实力和潜力；相较于传统的大盘宽基指数，中证A500指数的行业构成更为年轻，减少了传统周期行业占比，增加大制造板块占比。更贴近中国“新质生产力”，包含了“新经济、新动能”，发展劲头十足。

中证A500直接横跨了大盘、中盘、小盘，覆盖了价值和成长，做到了对A股全市场市值风格的覆盖，的确有资格代表A股全市场。

根据Wind，截至2024年10月21日，中证A500的前五大权重行业分别为（按照申万一级行业分类标准）电力设备（9.5%）、电子（9.4%）、（8.2%）、银行（8.2%）、（7.7%）。

中证A500的行业分布与传统主流宽基指数形成了明显的差异：一方面，不再以消费、医药等传统核心资产为头号权重板块，而是以电力设备、电子等高新技术板块为头号权重，成长性更高、更符合“科技要打头阵”的时代潮流；

另一方面，行业分布更均衡，没有单一行业比重超过10%，更有利于全面刻画A股市场行业结构特征，并且动态反映A股市场结构变化。

指数回溯长期表现佳

由于成分股更加全面且均衡，中证A500的收益也表现颇为优秀。Wind数据显示，截至10月28日，上证指数今年以来累计上涨了11.67%，中证A500指数今年以来累计涨幅更达到14.60%。

而回溯过往长期走势来看，相对于，中证A500也是有明显超额的。自基日2004年12月31日至2024年10月31日，中证A500指数累计涨幅达361.48%，显著超过沪深300等宽基指数同期表现，体现了其持续创造超额收益的出色能力。

（数据来源：Wind。数据区间为2004/12/31-2024/10/31）

中证A500指数汇集了一批中国最优秀、最中坚的上市公司，其财务指标也更为优异。中证A500指数样本2023年度平均净资产收益率10.28%、近五年复合营收增速17.48%，均显著优于市场平均水平。

此外，有近七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%，ROE和营收增速平均分别位于行业前30%、40%左右水平，整体呈现出高质量、高成长的特征。

无论从哪个角度来看，中证A500的确做到了优选基本面良好、代表性强的行业龙头个股，既兼顾了传统核心资产，又高比重纳入了新质生产力，贴合中国经济高质量发展脉络，让新一代核心资产更有生命力。

投资者迎布局良机

当然，一个指数有没有生命力，除了其本身的质量，还需要看其目前所处的位置、估值水平。中证A500指数正处在较好的历史位置。

Wind数据统计，截至2024年10月22日，中证A500指数PE估值为14.49倍，处于指数自上市以来45.63%分位，在主流宽基指数中展现出较优的布局性价比。

数据来源：Wind，截至2024年10月22日

当前，多重利好因素正为投资者布局核心资产提供良机。“9.24”以来一系列重磅利好“饱和式”来袭，持续提振市场预期，投资者风险偏好显著提升。

10月PMI为50.1，环比改善0.3%，明显好于预期，制造业景气度回升。先行指标PMI的回暖叠加政策转向，后续资本市场预期有望进一步改善。

全球范围来看，中国资产的估值仍位于历史中位数附近或以下，估值性价比明显高于海外资产。随着政策落实，经济基本面改善带动企业盈利好转，A股的估值修复前景可期。

从当下时点来看，布局中证A500可谓天时地利人和，在行业处于低估值之时参与核心资产投资，有望在爆发前提前布局，享受到高成长的弹性。目前，市场上有（159361）等产品，可助力投资者便捷布局中证A500指数，一键配置A股核心资产。